1. 最低保证利率：从 “铁饭碗” 到 “浮动制”

新规最受关注的调整，是允许保险公司在满足条件时动态调整最低保证利率。这意味着，过去部分产品承诺的 “终身保底 3%” 模式成为历史，未来保底利率将设置保证期间（如 10 年、20 年），到期后可能随市场利率下行而调降。
从数据看，当前万能险保底利率已呈现明显下行趋势：2017 年前市场曾有 3.5% 保底的产品，2023 年 8 月上限降至 2%，2024 年 10 月新备案产品进一步降至 1.5%。截至 2025 年 2 月，市场 899 款万能险平均结算利率仅 2.83%，超半数产品集中在 2%-3% 区间，且同比降幅达 44%。

2. 产品期限拉长：短期套利空间消失

新规明确禁止开发五年期以下万能险，并鼓励通过退保费用、持续奖金等设计延长保单存续期。这意味着，过去消费者通过 “短存快取” 获取高收益的策略不再可行，资金锁定期至少五年，流动性显著降低。

保障 + 理财的双重属性
万能险本质上是人寿保险，基础保障功能（如身故 / 全残责任）仍在，适合希望 “一份保单解决保障与理财” 的人群。例如，部分产品可附加重疾险、医疗险，形成 “保障账户 + 投资账户” 的组合。

长期保底收益的安全性

尽管保底利率可调，但当前 1.5%-2% 的保底水平仍高于银行活期存款（0.25%）和部分短期理财，且受保险保障基金兜底，适合风险偏好极低的投资者作为长期资产配置的 “安全垫”。

缴费灵活性的独特优势

消费者可根据收入波动不定期追加保费，或调整保额（如生育后提高寿险保额），这一特性是年金险、增额寿等固定缴费产品无法替代的。

收益确定性显著下降

保证期间结束后，保底利率可能随市场下行，长期收益预期收窄；

结算利率受投资市场影响加剧，2024 年万能险保费同比下降 2.8%，反映出消费者对收益波动的担忧。

资金流动性受限

五年锁定期 + 退保费用（如前五年退保可能损失 5%-10% 本金），使得万能险不再适合短期资金规划（如 3 年内购房、教育金准备）。

产品复杂度增加，选择成本上升

新规后，不同产品的保证期间、利率调整机制、投资策略差异加大，消费者需仔细研读条款，避免被 “演示利率” 误导。

优先关注保底利率与保证期间：同等条件下，选择保底利率更高、保证期间更长的产品（如保证 20 年保底 2% 优于保证 10 年保底 1.5%）。

核查保险公司投资能力：过保险公司官网查询万能险账户的历史结算利率、投资组合（如固收类资产占比），优先选择大型险企或投资风格稳健的公司。

计算实际持有成本：重点关注初始费用（首年保费可能扣除 3%-5%）、退保费用（前五年逐步递减）、部分领取限制（如每年最多领取 20%），避免 “看似高收益，实则手续费侵蚀利润”。